비트코인은 화요일 84,400달러 선에서 거래되며 지난 24시간 동안 약 0.5% 하락했습니다. 이는 앞서 87,000달러 구간을 탈환하려던 시도가 무산된 데 따른 것입니다 이더리움 선물거래 . 비트코인은 장중 한때 87,146달러까지 상승했으나 이후 매도세가 유입되면서 84,400달러 수준으로 밀려났고, 현재 이 구간에서 지지선을 형성하려는 움직임을 보이고 있습니다. 일일 거래량은 약 450억 달러를 기록 중이며, 시가총액은 1조 7천억 달러 부근에 머물러 있습니다.
이러한 가격 변동은 비트코인을 75,000달러에서 80,000달러 중반대까지 끌어올렸던 강력한 랠리 이후, 시장이 다음 방향성을 모색하며 고전하고 있음을 시사합니다. 87,000달러 선은 지난 몇 주간 여러 차례 돌파 시도가 무산되면서 강력한 저항선으로 작용하고 있습니다. 반면, 84,000달러는 1차적인 주요 지지선 역할을 하고 있으며, 특히 84,012달러 지점의 피보나치 되돌림 61.8% 수준이 이 구간을 뒷받침하고 있습니다. 만약 83,500달러 선이 무너질 경우, 청산 물량이 밀집해 있고 볼린저 밴드 하단이 위치한 82,000~82,500달러 구간까지 하락할 가능성이 있습니다.
현재의 가격 흐름에서 주목할 점은 일반적인 거시 경제 지표와는 다른 양상을 보이고 있다는(괴리가 발생하고 있다는) 사실입니다. 9월 한 달간 30년 만기 국채 금리는 5.62%, 10년 만기 국채 금리는 한때 5.29%까지 치솟았으나, 비트코인은 12% 상승한 반면 금값은 8.5% 하락했습니다. 이러한 흐름의 괴리는 비트코인의 상승세가 단순히 화폐 가치 하락에 대한 우려 때문만이 아니라, 9월 18일 SEC의 새로운 규제 면제 조치에 따른 기관 자금 유입에 의해 주도되었음을 시사합니다. 이 규제적 조치는 불과 2주 전 의회 청문회에서 관련 법안(FIT21)이 난관에 봉착했던 상황을 반전시킨 중요한 계기가 되었으며, 입법을 대체할 만큼 강력한 효과를 발휘하여 시장의 판도를 바꾸어 놓았습니다.
비트코인 ETF 데이터 또한 자금 흐름이 시장을 주도하고 있다는 가설을 뒷받침합니다. 9월 한 달간 약 35억 달러의 순유입이 기록되었는데, 이는 상반기 부진했던 흐름을 감안할 때 놀라운 반전입니다. 다만, 일일 자금 흐름은 다소 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 10월 1일 기준 순유입액은 1억 270만 달러였으나, 블랙록의 iShares 비트코인 신탁(IBIT)에 1억 9,500만 달러가 유입된 반면 다른 상품에서는 자금이 유출되는 등 혼조세를 보였습니다. 이러한 불균형은 기관 투자자들의 수요가 여전히 신중하며, 시장에 전적으로 확신을 갖고 뛰어들지는 않았음을 시사합니다.
옵션 시장의 움직임은 투자자들의 확신이 어디에 집중되어 있는지를 보여줍니다. 한 주요 거래소에서는 고객이 10월 20일 만기인 행사가 9만 달러 콜옵션을 수천 계약 단위로 대량 매도(총 계약 수 및 명목 가치 3억 4,600만 달러 규모)하는 동시에, 11월 27일 만기인 행사가 9만 달러 콜옵션을 공격적으로 매수하는 모습이 포착되었습니다. 이러한 ‘캘린더 스프레드(만기가 다른 옵션을 동시에 매수/매도하는 전략)’ 거래는 전문 트레이더들이 단순히 즉각적인 급등에 베팅하는 것이 아니라, 중간선거, 분기별 국채 발행 계획 발표, 12월 연준(Fed) 회의 등 향후 주요 일정을 고려하여 포지션을 구축하고 있음을 시사합니다. 이는 향후 금리 방향에 대한 확신보다는, 최근 발표된 경제 지표에 따라 시장이 신중하게 포지션을 조정하고 있음을 보여줍니다.
연준(Fed)의 윌리엄스 총재가 추가 금리 인상이 시급하지 않다고 언급하고 9월 근원 PCE(개인소비지출) 물가 지수가 예상치(3.3%)보다 낮은 3.0%를 기록하면서, 시장의 관심은 향후 금리 향방으로 쏠리고 있습니다. 하지만 PCE 지표 전반에 걸쳐 인플레이션 압력이 지속되고 있어 연준은 관망세를 유지할 것으로 보이며, 시장은 12월 회의에서 0.25%포인트(25bp) 추가 금리 인상이 단행될 확률을 약 80%로 반영하고 있습니다. 한편, 9월 비농업 부문 고용은 3만 명 증가에 그쳐 예상치(8만 4천~10만 명)를 크게 밑돌았습니다. 이 같은 고용 지표 부진은 경기 침체 우려를 부각시키며 비트코인 가격을 일시적으로 상승시키기도 했습니다.
앞으로 예정된 주요 일정들도 매우 빡빡합니다. 11월 3일에는 중간선거가 있고, 분기별 국채 발행 계획(Treasury refunding) 발표가 예정되어 있으며, 연준 회의 2주 뒤인 12월 11일에는 임시 예산안(continuing resolution)의 효력이 만료됩니다. 이러한 상황은 세 가지 중요한…